O sursă importantă în domeniul securității energetice, care lucrează îndeaproape cu cadrul de securitate energetică al Uniunii Europene, a declarat că Iranul așteaptă de mult timp ca Statele Unite să desfășoare forțe terestre, deoarece înțelege că intrarea militară în orice țară este relativ ușoară, dar ieșirea este mult mai dificilă.

Sursa a declarat pentru OilPrice.com în weekend: „Cu cât forțele americane rămân mai mult timp pe teren, cu atât este mai mare probabilitatea ca Washingtonul să fie în cele din urmă forțat să ajungă la un acord de pace mai favorabil pentru Teheran”.

El a adăugat că două evenimente petrecute în weekend (28-29 martie) „au crescut semnificativ probabilitatea ca Statele Unite să cadă în această capcană”.

Houthii intră în război

Prima dintre aceste evoluții a fost intrarea deplină a grupării Houthi, susținută de Iran, în conflictul care implică Statele Unite, Israel și Iran.

Gruparea este angajată într-un război prin intermediari în numele Iranului în Yemen împotriva principalului său rival regional, Arabia Saudită.

Sâmbătă, 28 martie, gruparea a lansat un baraj de rachete asupra Israelului, marcând primul său atac de acest fel de la izbucnirea războiului dintre Statele Unite și Israel, pe de o parte, și Iran, pe de altă parte.

Grupul s-a angajat să continue atacurile, menționând că închiderea rutei vitale de transport maritim global din strâmtoarea Bab el-Mandeb rămâne „o opțiune disponibilă”.

Potrivit sursei europene, aceste mișcări au fost concepute special „pentru a oferi scânteia care ar putea impulsiona o intervenție terestră directă a SUA”, prin contestarea promisiunii președintelui Donald Trump de a menține fluxurile globale de petrol în contextul blocadei continue impuse de Iran asupra Strâmtorii Hormuz.

Amenințare la adresa aprovizionării globale cu energie

Situația din Strâmtoarea Hormuz rămâne extrem de fragilă, deoarece orice perturbare a navigației ar putea împiedica fluxul a până la o treime din aprovizionarea globală cu petrol și aproape o cincime din comerțul cu gaze naturale lichefiate.

Potrivit sursei, Iranul își propune să crească brusc prețurile petrolului și gazelor, provocând pagube economice semnificative țărilor importatoare de energie.

În prezent, singurele nave care încă pot trece relativ prin strâmtoare sunt cele care transportă petrol iranian către cel mai mare susținător internațional al său, China, care a finanțat sistemul iranian timp de decenii prin achiziții de petrol, în ciuda sancțiunilor internaționale.

Într-o evoluție „neobișnuită”, raportul a descris acest comerț – considerat anterior ilegal – a fost legalizat temporar timp de 30 de zile, după ce a fost permis de Statele Unite în efortul de a controla prețurile petrolului.

Această scutire acoperă aproximativ 170 de milioane de barili de petrol iranian aflați în prezent pe mare, cu posibilitatea prelungirii derogării.

Se așteaptă ca Rusia, al doilea cel mai mare susținător internațional al Iranului, să beneficieze, de asemenea, semnificativ de o derogare similară de 30 de zile din partea SUA pentru exporturile de petrol maritim.

Odată cu creșterea prețurilor, veniturile Rusiei din petrol și gaze sunt așteptate să crească de la aproximativ 12 miliarde de dolari la 24 de miliarde de dolari în această lună.

Petrolul ar putea ajunge la 150 și posibil la 200 de dolari

Pentru țările importatoare de energie — inclusiv mulți aliați ai SUA — perspectivele par mai negative.

Vikas Dwivedi, strateg pe piețele energetice la Macquarie Group, a declarat că închiderea Strâmtorii Hormuz ar putea declanșa o reacție în lanț care ar putea duce prețurile petrolului la aproximativ 150 de dolari pe baril sau chiar mai mult.

El a adăugat că actuala perturbare a aprovizionării a depășit deja vârfurile înregistrate în timpul crizelor petroliere din anii 1970 și chiar în timpul războaielor din Golf.

El a menționat că membrii Agenției Internaționale pentru Energie dețin rezerve de urgență de peste 1,2 miliarde de barili de petrol, în timp ce China menține, de asemenea, stocuri mari, ceea ce ar putea contribui la atenuarea crizei.

Totuși, dacă Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă pentru o perioadă extinsă, prețurile ar putea fi nevoite să crească semnificativ pentru a reduce cererea globală de petrol.

Estimările sugerează că acest lucru ar putea necesita ca prețurile să depășească 200 de dolari pe baril pentru o perioadă de timp, ceea ce ar implica o creștere a prețurilor benzinei în Statele Unite la aproximativ 7 dolari pe galon.

Riscul închiderii Bab el-Mandeb

Situația s-ar putea înrăutăți și mai mult dacă și cealaltă rută petrolieră cheie vizată de Iran - strâmtoarea Bab el-Mandeb - este închisă.

Aproximativ 10% până la 15% din comerțul maritim mondial cu petrol trece prin această strâmtoare lată de 26 de kilometri.

Ruta leagă Golful Aden de Marea Roșie, iar de acolo de Canalul Suez și Marea Mediterană.

În termeni practici, houthii, susținuți de Iran, controlează partea yemenită a strâmtorii, în timp ce malul opus este controlat de Eritreea și Djibouti, ambele fiind legate de împrumuturi mari chineze în cadrul Inițiativei „Centura și Drumul”.

Potrivit sursei europene, influența Beijingului în regiune este semnificativă prin acordul de cooperare strategică pe termen lung dintre Iran și China.

Sursa a declarat că „nimic nu se întâmplă în strâmtoarea Bab el-Mandeb sau în strâmtoarea Hormuz fără aprobarea implicită a Chinei”.

Dacă ambele strâmtori sunt închise simultan, până la 45% din fluxurile globale de petrol ar putea fi perturbate, ceea ce ar putea duce prețurile țițeiului Brent la aproximativ 200 de dolari pe baril sau chiar mai mult.

O potențială capcană pentru Trump

Sursa europeană consideră că un astfel de șoc economic și politic l-ar putea împinge pe președintele Trump spre acțiuni militare, ceea ce ar putea reprezenta capcana pe care Iranul încearcă să o întindă.

El a adăugat că mișcările militare americane din ultima săptămână au avut ca scop în principal creșterea presiunii negocierilor asupra Teheranului, dar ar putea evolua către o desfășurare efectivă.

Aceasta ar putea începe cu o prezență limitată, posibil pe insula Kharg, un centru cheie pentru exporturile de petrol iranian, sau în puncte strategice de-a lungul Strâmtorii Hormuz.

Totuși, problema – potrivit sursei – este că protejarea forțelor americane într-o astfel de desfășurare ar necesita stabilirea unei zone tampon împotriva bombardamentelor cu o rază de acțiune de cel puțin 20 de kilometri și probabil mult mai mare pentru a contracara amenințările cu rachete.

El a adăugat că forțele iraniene ar putea pur și simplu bombarda pozițiile americane în mod continuu timp de luni de zile.

O posibilă ieșire politică

Având în vedere aceste riscuri, presiunea asupra lui Trump ar putea crește pentru a declara o formă de „victorie politică” și apoi a se retrage din conflict.

Sursa a menționat că Trump a subliniat patru obiective principale la începutul atacurilor și ar putea pretinde că le-a atins în mare măsură, inclusiv:

Schimbare de regim prin eliminarea figurilor cheie de conducere

Slăbirea programului nuclear al Iranului pentru a preveni înarmarea pe termen scurt

Distrugerea majorității stocului de rachete al Iranului și degradarea capacității sale de producție

Reducerea puterii grupurilor aliniate cu Iranul în regiune

Sursa a concluzionat că există o „narațiune acceptabilă din punct de vedere politic” pe care Trump ar putea-o folosi pentru a declara succesul și a se retrage odată ce recunoaște amploarea riscurilor asociate cu o invazie la scară largă a Iranului.

Prețurile aluminiului au crescut luni după ce atacurile iraniene au perturbat unitățile de producție cheie din Orientul Mijlociu în weekend, investitorii pregătindu-se pentru posibilitatea unor noi constrângeri de aprovizionare și logistică.

Prețul aluminiului pe trei luni la Bursa de Metale din Londra a crescut cu 3,85%, ajungând la 3.420,00 dolari pe tonă metrică, tranzacționându-se aproape de cel mai ridicat nivel din ultimii patru ani. Mai devreme în cursul zilei, prețurile au urcat la 3.492 dolari pe tonă metrică.

Acțiunile Alcoa au crescut cu 10%, în timp ce acțiunile Century Aluminum au crescut cu 11% în tranzacțiile premergătoare bursei.

Recentul declin al Bitcoinului a readus la iveală una dintre cele mai îngrijorătoare întrebări cu care se confruntă piața criptomonedelor în acest an.

Investitorii se întreabă acum serios dacă aceasta este doar o altă săptămână proastă sau începutul unei serii de pierderi și mai profunde.

Ceea ce este clar este că presiunea a crescut în ultimele săptămâni.

Bitcoin a scăzut sub nivelul de 68.000 de dolari la sfârșitul săptămânii trecute și a scăzut pentru scurt timp la aproximativ 65.112 dolari pe 30 martie, înainte de a reveni peste 67.000 de dolari la începutul tranzacțiilor din Asia.

Totuși, această revenire nu a diminuat îngrijorările generale. Piața se concentrează acum pe posibilitatea ca luna martie să se încheie la un nivel suficient de slab pentru a prelungi o perioadă deja neobișnuită de scăderi lunare.

O analiză de piață publicată la sfârșitul lunii februarie indicase deja cinci lumânări roșii lunare consecutive până în februarie, ceea ce face ca închiderea lunii martie să fie un punct de cotitură critic în determinarea următoarei direcții a pieței.

Tendința lunară depășește revenirea pe termen scurt

Mișcările zilnice ale Bitcoin rămân extrem de volatile, dar semnalul cel mai puternic vine în prezent din trendul lunar.

Revenirea temporară de la minimul din 30 martie nu schimbă faptul că cea mai mare criptomonedă din lume a petrecut o mare parte din ultimele săptămâni sub presiunea vânzărilor.

Criptomoneda principală a scăzut la 65.112 dolari înainte de a reveni peste 67.000 de dolari, deoarece slăbiciunea reînnoită de la sfârșitul săptămânii trecute a coincis cu reluarea ieșirilor de ETF-uri și creșterea presiunii macroeconomice.

Din acest motiv, discuțiile despre o „recesiune de șase luni” ar trebui considerate o posibilitate, mai degrabă decât un rezultat confirmat.

Februarie a fost descrisă pe scară largă în comentariile de piață ca fiind a cincea lună consecutivă de pierderi.

Cu toate acestea, luna martie nu înregistrase încă o închidere lunară finală la momentul ultimei vânzări masive.

Iliya Kalchev de la Nexo Dispatch a rezumat sentimentul pieței, menționând că o săptămână care a început cu un optimism prudent s-a încheiat pe un ton mai defensiv pe fondul ieșirilor reînnoite de ETF-uri și al creșterii presiunii macroeconomice.

Vânzări masive determinate de preocupări economice

Bitcoin este adesea promovat ca fiind separat de sistemul financiar tradițional.

În realitate, recent a fost tranzacționat mai mult ca un activ cu risc ridicat și volatilitate ridicată.

Aceleași forțe care pun presiune pe piețele bursiere și slăbesc încrederea investitorilor din alte părți au acum un impact direct asupra pieței criptomonedelor.

Investitorii monitorizează îndeaproape îngrijorările crescânde legate de războiul din Orientul Mijlociu, prețurile mai mari la petrol, un dolar mai puternic și o retragere mai largă din investițiile speculative.

Escaladarea conflictului din Orientul Mijlociu a dus la o creștere bruscă a prețurilor petrolului, a întărit dolarul și a afectat principalii indici bursieri.

Mecanismul este simplu: atunci când cresc temerile legate de război și prețurile petrolului cresc vertiginos, temerile legate de inflație tind să crească.

Pe măsură ce cresc îngrijorările legate de inflație, investitorii devin mai puțin dispuși să dețină active extrem de volatile.

În cazul Bitcoin, această precauție este amplificată de factori specifici criptomonedelor, cum ar fi volatilitatea fluxului ETF-urilor, poziționarea instrumentelor derivate și presiunile de lichidare forțată.

Recenta slăbiciune a fost legată de noi ieșiri de fonduri din ETF-uri, alături de un mediu economic defavorabil riscului înainte de expirarea contractelor de opțiuni în valoare de aproximativ 14 miliarde de dolari.

Potențialul pentru o a șasea lună consecutivă de scădere

Scenariul bearish este ușor de conturat.

Analiza tehnică publicată de FXStreet a indicat că tonul pe termen scurt rămâne fragil, cu suport imediat în jurul intervalului mediu de 60.000 de dolari, și că o închidere zilnică sub 65.000 de dolari ar putea deschide ușa către o scădere mai profundă spre 60.000 de dolari.

Acest lucru plasează Bitcoin într-o poziție critică, deoarece prețul este suficient de aproape de nivelurile de suport pentru a atrage cumpărători aflați în scădere, dar nu suficient de departe de un punct de prăbușire pentru a calma îngrijorările investitorilor.

Reuters a citat-o pe Cynthia Murphy de la TMX VettaFi, declarând că Bitcoin s-ar putea apropia de un minim de preț, chiar dacă acesta rămâne o „călătorie extrem de volatilă” pentru investitori.

Prețurile petrolului și-au continuat creșterea luni, țițeiul Brent îndreptându-se spre o creștere lunară record după ce houthii din Yemen au extins războiul din Iran prin lansarea primelor atacuri asupra Israelului.

Contractele futures la țițeiul Brent au crescut cu 2,26 dolari, sau 2%, la 114,83 dolari pe baril la ora 13:20 GMT, după ce sesiunea de vineri a închis în creștere cu 4,2%.

Între timp, prețul țițeiului american West Texas Intermediate a crescut cu 1,49 dolari, sau 1,5%, la 101,13 dolari pe baril, după o creștere de 5,5% în sesiunea precedentă.

Prețul țițeiului Brent a crescut cu aproximativ 58% în această lună, marcând cea mai mare creștere lunară înregistrată vreodată, conform datelor de la London Stock Exchange Group (LSEG), care datează din 1988, depășind câștigurile înregistrate în timpul Războiului din Golf din 1990. În același timp, țițeiul american a urcat cu 51%, înregistrând cea mai mare creștere lunară din mai 2020.

Aceste câștiguri au fost determinate de închiderea efectivă impusă de Iran Strâmtorii Hormuz, un pasaj vital prin care trece aproximativ o cincime din aprovizionarea globală cu petrol și gaze.

Conflictul a început pe 28 februarie, odată cu atacurile americane și israeliene asupra Iranului, înainte de a se extinde în Orientul Mijlociu, ridicând îngrijorări cu privire la rutele maritime din jurul Peninsulei Arabice și al Mării Roșii.

Într-o mișcare care a susținut prețurile, președintele american Donald Trump a emis luni un nou avertisment, îndemnând Iranul să redeschidă Strâmtoarea Hormuz sau să se confrunte cu riscul unor atacuri americane asupra puțurilor sale de petrol și centralelor electrice.

Trump a scris într-o postare pe rețelele de socializare: „S-au făcut progrese semnificative, dar dacă nu se ajunge la un acord în curând, din orice motiv - ceea ce probabil va fi cazul - și dacă Strâmtoarea Hormuz nu este redeschisă imediat pentru afaceri, vom încheia șederea noastră plăcută în Iran prin aruncarea în aer și distrugerea completă a tuturor centralelor electrice, a puțurilor de petrol și a insulei Kharg.”

Pe măsură ce tot mai multe forțe americane sosesc în Orientul Mijlociu, Trump a declarat anterior că Statele Unite și Iranul au întâlniri „directe și indirecte”, adăugând că noii lideri ai Iranului sunt „foarte rezonabili”.

Cu toate acestea, armata israeliană a declarat luni că vizează infrastructura guvernului iranian din capitala Teheranului.

Trump declarase anterior că va suspenda atacurile asupra rețelei energetice iraniene până pe 6 aprilie.

Piața caută semne concrete de dezescaladare

O cercetare SEB a afirmat într-o notă că prelungirea termenului limită de către Trump până la 6 aprilie - data la care atacurile americane asupra infrastructurii energetice a Iranului ar putea fi reluate - „nu a avut un efect calmant”.

Nota adăuga: „Piața caută acum semne concrete de dezescaladare, nu doar declarații.”

Armata israeliană a declarat luni că Iranul a lansat mai multe valuri de rachete asupra Israelului, în timp ce un atac din Yemen a fost efectuat pentru a doua oară de la începutul războiului.

Analiștii de la JP Morgan, conduși de Natasha Kaneva, au declarat într-o notă: „Conflictul nu se mai limitează la Golful Persic și Strâmtoarea Hormuz, ci s-a extins acum la Marea Roșie și Strâmtoarea Bab el-Mandeb - unul dintre cele mai critice puncte de blocare a fluxurilor de țiței și produse rafinate din lume.”

Datele furnizate de firma de analiză Kpler au arătat că exporturile de țiței saudit, redirecționate din Strâmtoarea Hormuz către portul Yanbu de la Marea Roșie, au ajuns la 4,658 milioane de barili pe zi săptămâna trecută.

Analiștii de la JP Morgan au adăugat că, dacă exporturile din Yanbu sunt perturbate, țițeiul saudit va trebui redirecționat către conducta egipteană SUMED pentru a ajunge în Mediterana.

Atacurile din regiune s-au intensificat în weekend, afectând terminalul petrolier Salalah din Oman, în ciuda eforturilor continue de inițiere a discuțiilor de încetare a focului.

Iranul: pregătit pentru un atac terestru al SUA

Iranul a declarat duminică că este pregătit să răspundă la un atac terestru al SUA, acuzând Washingtonul că pregătește o operațiune terestră, în timp ce încearcă în același timp negocieri.

Ministrul pakistanez de externe, Ishaq Dar, a declarat că țara sa a discutat despre posibile modalități de a pune capăt războiului rapid și permanent, inclusiv posibilitatea de a găzdui discuții între Statele Unite și Iran la Islamabad.

Într-o evoluție separată, compania vietnameză Binh Son Refining and Petrochemical a anunțat luni că poartă discuții cu parteneri ruși pentru achiziționarea de țiței. Compania a mai spus că își va mări achizițiile de țiței din Africa, Statele Unite și Asia de Sud-Est.

Un document informativ al Uniunii Europene a arătat că blocul comunitar nu se confruntă cu o penurie imediată de aprovizionare, dar se confruntă cu o scădere a piețelor de motorină și combustibil pentru avioane, în timp ce miniștrii energiei din UE urmează să poarte discuții marți pentru a-și coordona răspunsul la întreruperile de aprovizionare.